Trái phiếu là gì
Trái phiếu do chính phủ và các công ty phát hành khi họ muốn huy động tiền. Khi mua trái phiếu, bạn đang cho bên phát hành một khoản vay và họ đồng ý trả lại cho bạn giá trị ghi trên trái phiếu vào một ngày cụ thể và trả cho bạn các khoản thanh toán lãi định kỳ trong suốt quá trình, thường là hai lần một năm.
Không giống như cổ phiếu, trái phiếu do các công ty phát hành không trao cho bạn quyền sở hữu. Vì vậy, bạn không nhất thiết được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của công ty, nhưng bạn cũng sẽ không thấy nhiều tác động khi công ty không hoạt động tốt, miễn là công ty vẫn có đủ nguồn lực để duy trì các khoản vay hiện tại.
Do đó, trái phiếu mang lại cho bạn 2 lợi ích tiềm năng khi bạn nắm giữ chúng như một phần trong danh mục đầu tư của mình: Chúng mang lại cho bạn một luồng thu nhập và bù đắp một số biến động mà bạn có thể thấy khi sở hữu cổ phiếu.
Nắm giữ trái phiếu so với giao dịch trái phiếu
Nếu bạn mua trái phiếu, bạn có thể chỉ cần thu các khoản thanh toán lãi trong khi chờ trái phiếu đáo hạn, tức là ngày bên phát hành đồng ý trả lại giá trị ghi trên trái phiếu.
Tuy nhiên, bạn cũng có thể mua và bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp. Sau khi trái phiếu được phát hành lần đầu, giá trị của chúng sẽ dao động giống như giá cổ phiếu. Nếu bạn nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn, những biến động sẽ không thành vấn đề—tiền lãi và mệnh giá của bạn sẽ không thay đổi.
Nhưng nếu bạn mua và bán trái phiếu, bạn cần lưu ý rằng giá bạn sẽ trả hoặc nhận được không còn là mệnh giá của trái phiếu nữa. Khả năng thay đổi giá trị của trái phiếu là một cân nhắc quan trọng khi lựa chọn trái phiếu của bạn.
Các thuật ngữ về trái phiếu cần biết
Thuật ngữ của trái phiếu có thể hơi khó hiểu và các thuật ngữ quan trọng cần biết sẽ tùy thuộc vào việc bạn mua trái phiếu khi chúng được phát hành và nắm giữ đến ngày đáo hạn hay mua và bán chúng trên thị trường thứ cấp.
Coupon: Đây là lãi suất mà trái phiếu trả. Trong hầu hết các trường hợp, lãi suất sẽ không thay đổi sau khi trái phiếu được phát hành.
Lợi suất: Đây là thước đo lãi suất có tính đến những thay đổi về giá trị của trái phiếu. Có nhiều cách khác nhau để đo lường lợi suất, nhưng cách đơn giản nhất là lấy phiếu lãi của trái phiếu chia cho giá hiện tại.
Mệnh giá: Đây là số tiền trái phiếu có giá trị khi được phát hành, còn được gọi là giá trị "mệnh giá". Hầu hết các trái phiếu có mệnh giá là 1.000 đô la.
Giá: Đây là số tiền trái phiếu hiện có giá trên thị trường thứ cấp. Có một số yếu tố tác động đến giá hiện tại của trái phiếu, nhưng một trong những yếu tố lớn nhất là mức độ thuận lợi của phiếu lãi so với các trái phiếu tương tự khác. Các loại trái phiếu Có bốn loại trái phiếu chính được bán trên thị trường. Tuy nhiên, bạn cũng có thể thấy trái phiếu nước ngoài do các tập đoàn và chính phủ toàn cầu phát hành trên một số nền tảng.
Trái phiếu doanh nghiệp: Các công ty phát hành trái phiếu doanh nghiệp thay vì tìm kiếm các khoản vay ngân hàng để tài trợ nợ vì thị trường trái phiếu cung cấp các điều khoản thuận lợi hơn và lãi suất thấp hơn. Trái phiếu đô thị: Do các tiểu bang và thành phố phát hành. Một số trái phiếu đô thị cung cấp thu nhập phiếu lãi miễn thuế cho các nhà đầu tư. Trái phiếu chính phủ: Trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành có thời hạn đáo hạn một năm hoặc ít hơn được gọi là “Hối phiếu”, trái phiếu phát hành có thời hạn đáo hạn từ một đến 10 năm được gọi là “ghi chú” và trái phiếu chính phủ phát hành có thời hạn đáo hạn hơn 10 năm được gọi là “trái phiếu”. Toàn bộ danh mục trái phiếu do kho bạc chính phủ phát hành thường được gọi chung là "kho bạc". Trái phiếu của cơ quan: Do các tổ chức liên kết với chính phủ như Fannie Mae hoặc Freddie Mac phát hành được coi là trái phiếu của cơ quan.
Giá trái phiếu và lãi suất
Giá trái phiếu thay đổi hàng ngày, trong đó cung và cầu quyết định giá quan sát được. Nếu nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn, họ sẽ lấy lại được tiền gốc cộng với lãi suất. Tuy nhiên, người nắm giữ trái phiếu có thể bán trái phiếu của mình trên thị trường mở, nơi giá có thể dao động. Giá trái phiếu thay đổi ngược với lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm, có tác dụng cân bằng lãi suất trái phiếu với lãi suất hiện hành và ngược lại. Bên phát hành trái phiếu lãi suất cố định hứa sẽ trả lãi suất dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Đối với trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la, lãi suất coupon hàng năm 10%, bên phát hành sẽ trả cho người nắm giữ trái phiếu 100 đô la mỗi năm. Nếu lãi suất thị trường hiện hành cũng là 10% tại thời điểm trái phiếu này được phát hành, nhà đầu tư sẽ không quan tâm đến việc đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp hay trái phiếu chính phủ vì cả hai đều sẽ trả lại 100 đô la. Tuy nhiên, nếu lãi suất giảm xuống 5%, nhà đầu tư chỉ có thể nhận được 50 đô la từ trái phiếu chính phủ nhưng vẫn sẽ nhận được 100 đô la từ trái phiếu doanh nghiệp. Các nhà đầu tư trả giá lên đến giá trái phiếu cho đến khi nó được giao dịch ở mức phí bảo hiểm cân bằng với môi trường lãi suất hiện hành—trong trường hợp này, trái phiếu sẽ được giao dịch ở mức 2.000 đô la để phiếu giảm giá 100 đô la đại diện cho 5%. Tương tự như vậy, nếu lãi suất tăng vọt lên 15%, thì nhà đầu tư có thể kiếm được 150 đô la từ trái phiếu chính phủ và sẽ không trả 1.000 đô la để chỉ kiếm được 100 đô la. Trái phiếu này sẽ được bán cho đến khi đạt đến mức giá cân bằng với lợi suất, trong trường hợp này là giá 666,67 đô la.
Liên hệ dịch vụ ủy thác đầu tư:
- Bà: Vũ Lan Hương
- Điện thoại: 024 37728369
- Email: info@ivam.vn
- Để có các thông tin chi tiết, chúng tôi kính mong quý nhà đầu tư đến thăm và làm việc trực tiếp với Bộ phận Quản lý danh mục tại: Tầng 7, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại hành, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.