Quỹ mở và quỹ đóng có nhiều điểm chung. Cả hai đều thường tồn tại dưới dạng quỹ tương hỗ, được quản lý chuyên nghiệp và có thể được sử dụng để xây dựng danh mục đầu tư đa dạng. Nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa quỹ mở và quỹ đóng mà các nhà đầu tư nên biết.
Quỹ mở là gì?
Quỹ mở tạo ra cổ phiếu mới khi ai đó mua vào và loại bỏ cổ phiếu khỏi lưu thông khi ai đó bán ra. Không có giới hạn về số lượng cổ phiếu có thể được phát hành trong quỹ mở.
Hầu hết các quỹ tương hỗ đều là quỹ mở và có thể được mua thông qua một nhà môi giới trực tuyến hoặc trực tiếp từ công ty quỹ. Quỹ mở được mua và bán theo giá trị tài sản ròng, hay NAV, được tính vào cuối mỗi ngày giao dịch. Vì lý do này, quỹ mở chỉ có thể được mua và bán vào cuối mỗi ngày, vì vậy nếu bạn đặt lệnh sau khi thị trường đóng cửa, bạn sẽ nhận được NAV đóng cửa của ngày giao dịch tiếp theo cho mức giá của mình.
Các loại quỹ mở Khi bạn mua một quỹ tương hỗ mở, các cổ phiếu quỹ mới sẽ được phát hành cho bạn và sau đó được thanh lý khi bạn bán cổ phiếu. Các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) cũng có xu hướng là quỹ mở, nhưng chúng cũng có thể được cấu trúc như các quỹ đầu tư đơn vị (UIT).
ETF giao dịch trong suốt cả ngày tương tự như cổ phiếu, trong khi các quỹ tương hỗ chỉ được giao dịch ở mức NAV của chúng vào cuối ngày.
Một số quỹ mở phổ biến tại Việt Nam:
- Công ty quản lý quỹ Dragon Capital Việt Nam (DCVFM)
- Công ty quản lý quỹ Vietcombank Fund (VCBF)
- Công ty quản lý quỹ SSI (SSIAM)
- Công ty quản lý quỹ Bảo Việt (BaoViet Fund)
- Công ty quản lý quỹ UOB Việt Nam (UOBAM Vietnam)
Quỹ đóng là gì?
Các quỹ đóng, ít được biết đến nhưng đã tồn tại hơn một thế kỷ, có số lượng cổ phiếu cố định và được giao dịch giữa các nhà đầu tư trên một sàn giao dịch. Giống như cổ phiếu, giá cổ phiếu của chúng được xác định theo cung và cầu và chúng thường được giao dịch ở mức chiết khấu hoặc cao hơn NAV của chúng.
Quỹ đóng có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn vì một số lý do khác nhau. Một nhà quản lý quỹ thực sự tài năng, người có thành tích vượt trội so với thị trường có thể khiến quỹ giao dịch ở mức giá cao hơn, trong khi một quỹ có mức tăng vốn chưa thực hiện lớn có thể giao dịch ở mức giá thấp hơn do nghĩa vụ thuế tiềm ẩn. Mức giá thấp hơn đó cũng có thể là kết quả của việc các nhà đầu tư dự đoán sự sụt giảm trong các khoản nắm giữ của quỹ, đặc biệt là trong các lĩnh vực không được ưa chuộng.
Khi các quỹ đóng giao dịch ở mức giá thấp hơn NAV, chúng có thể mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội kiếm lời từ việc đóng mức giá thấp hơn đó. Một số nhà đầu tư chuyên nghiệp thậm chí còn chuyên mua các quỹ đóng giao dịch ở mức giá thấp hơn và sau đó thanh lý tài sản của quỹ để kiếm lời từ khoản chênh lệch.
Theo ICI, có 402 quỹ đóng truyền thống với tổng tài sản là 249 tỷ đô la vào cuối năm 2023.
Các loại quỹ đóng
Quỹ đóng có thể bao gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau, nhưng hầu hết các quỹ đóng là quỹ trái phiếu, theo ICI, chiếm khoảng 60 phần trăm tài sản của quỹ đóng vào cuối năm 2023. 40 phần trăm còn lại là quỹ đóng cổ phiếu.
Một số quỹ đóng phổ biến tại Việt Nam:
- Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Hưng Thịnh Vinawealth (VFMVF4)
- Quỹ Đầu tư Chứng khoán Việt Nam (VF1)
- Quỹ Đầu tư Hạ tầng Việt Nam (VIF)
- Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL)
- Quỹ Đầu tư Bất động sản Techcom Capital (TCREIT)
Quỹ đóng so với quỹ mở: những điểm khác biệt chính
Mặc dù cả quỹ mở và quỹ đóng thường có dạng quỹ tương hỗ, nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa hai quỹ này.
- Cổ phiếu: Trong quỹ mở, cổ phiếu được phát hành và hủy bỏ thường xuyên, với cổ phiếu mới được phát hành cho người mua quỹ hoặc hủy bỏ khi có người muốn bán. Quỹ đóng chỉ phát hành cổ phiếu khi quỹ được ra mắt và bất kỳ nhà đầu tư mới nào cũng phải mua cổ phiếu từ các nhà đầu tư hiện tại, do đó cung và cầu sẽ quyết định giá của quỹ.
- Giao dịch: Trong quỹ tương hỗ mở, cổ phiếu có thể được mua và bán vào cuối mỗi ngày theo NAV đóng của quỹ, trong khi quỹ đóng giao dịch dựa trên cung và cầu trong suốt cả ngày và có thể giao dịch ở mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu so với NAV của quỹ.
- Độ phổ biến: Quỹ mở phổ biến hơn đáng kể so với quỹ đóng. Theo ICI, quỹ đóng chỉ có 249 tỷ đô la tài sản vào cuối năm 2023, so với hàng nghìn tỷ đô la của quỹ mở.
Liên hệ dịch vụ ủy thác đầu tư:
- Bà: Vũ Lan Hương
- Điện thoại: 024 37728369
- Email: info@ivam.vn
- Để có các thông tin chi tiết, chúng tôi kính mong quý nhà đầu tư đến thăm và làm việc trực tiếp với Bộ phận Quản lý danh mục tại: Tầng 7, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại hành, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.