Chi tiết xem báo cáo tại đây: Báo cáo cập nhật PVD Lô B (25/8)
Công ty cổ phần Quản lý quỹ Trí Tuệ Việt Nam (IVAM) vừa công bố báo cáo cập nhật về Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD), cập nhật tiến độ dự án Lô B, tình hình giàn PVD 9, các hợp đồng khoan mới của PVD. IVAM cũng đánh giá PVD đang giao dịch ở mức Forward P/E 25/26 lần lượt là 12.4 lần và 8.5 lần là khá rẻ.
Không khoan cho Lô B trong năm 2026 ảnh hưởng nhẹ tới lợi nhuận
IVAM đưa ra dự báo bất ngờ về việc PVD sẽ không tham gia khoan cho dự án Lô B trong năm 2026 đi ngược lại dự báo của thị trường. Theo đó giai đoạn đầu dự án Lô B sẽ sử dụng giàn khoan Naga 4 của Velesto khiến lợi nhuận gộp của PVD ảnh hưởng nhẹ 40-70 tỷ ~ 2% dự phóng LNG mảng khoan của IVAM, do các giàn khoan khác của PVD đều đang có việc làm và PVD vẫn cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan cho Lô B từ 2026.
Triển vọng từ nay tới 2030 tích cực
IVAM cũng cập nhật kế hoạch khoan của PVD, các giàn PVD 1,2,6,8 đều đã ký các hợp đồng mới với giá khoan cao hơn giá khoan năm 2024, theo đó giá thuê trung bình các giàn Jack Up (JU) của PVD năm 2026 dự báo tăng lên mức $100,000/ngày.
Đối với kế hoạch mua giàn 9, IVAM dự báo PVD sẽ mua 1 giàn JU ở trạng thái warm-stacked có tuổi đời trung bình với giá khoảng $100M. Việc mua giàn ở trạng thái warm-stacked sẽ giúp thời gian khởi động giàn được rút ngắn xuống chỉ còn khoảng 4 tuần (so với 9 tháng của giàn PVD 8), giúp giàn PVD 9 có thể đóng góp doanh thu ngay trong nửa đầu năm 2026.
